Οι επιθετικές εφεδρείες της αγοράς

Του Απόστολου Μάνθου

Άνοδο που ξεπερνά το +10% έχει πραγματοποιήσει στις τελευταίες 18 συνεδριάσεις ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου αποτυπώνοντας στο ημερήσιο διάγραμμα τιμών 12 ανοδικές και 6 πτωτικές, που όμως δεν ήταν ικανές ούτε μία μέρα και κάτι ώρες να σταθούν εμπόδιο στην ορμή των αγοραστών. Μέσα σε αυτή λοιπόν την ανοδική πορεία ο δείκτης έχει γράψει συνολικά, μέχρι την ώρα φυσικά που γραφόταν το άρθρο, επτά νέα υψηλά δεκατριών ετών, μπαίνοντας έτσι σταδιακά μέσα στο εύρος διακύμανσης που άφησε πίσω του ο τότε Απρίλιος του 2011, ανάμεσα στις 1.562 με 1.388 μονάδες. Για τα ιστορικά πρακτικά να αναφέρουμε ότι ο αμέσως προηγούμενος μήνας, ο Μάρτιος του 2011, είχε διακύμανση μεταξύ των 1.674 με 1.522 μονάδων.

Στα της βραχυχρόνιας ανάλυσης τώρα, ο Γενικός Δείκτης έχει περάσει πάνω από τον φράχτη των 1.460 μονάδων και κατευθύνεται προς το όριο των 1.500 μονάδων, που είναι απολύτως σαθρό ως προς τη δύναμη που διαθέτει για να αναχαιτίσει την ανοδική κίνηση της αγοράς. Πέρασμα τώρα πάνω από εκεί θα δώσει χώρο στους αγοραστές για μια εκτενή ανοδική κίνηση προς την περιοχή αντίστασης των 1.650 με 1.675 μονάδων ή μια ποσοστιαία απόσταση της τάξης του +12,5%. Για να μπορέσουμε να έχουμε την επιβεβαίωση από τον δείκτη ότι αδυνατεί να ακολουθήσει το προαναφερόμενο ανοδικό σενάριο, θα πρέπει να τμηθεί καθοδικά η ζώνη στήριξης των 1.440 με 1.425 μονάδων με ισχυρό τζίρο ρευστοποιήσεων. Κοιτώντας τώρα τις επιμέρους μετοχές που "ρυθμίζουν" με τη βαρύτητά τους την κίνηση του Γενικού Δείκτη, εντοπίζουμε τρεις μετοχικές αξίες που το τελευταίο τρίμηνο παρουσιάζουν μια άνευ αιτίας υστέρηση σε σχέση με την αγορά, πράγμα που σημαίνει ότι με την πρώτη ευκαιρία θα βγουν επιθετικά μπροστά. Μιλάω για την Τράπεζα Πειραιώς (ΠΕΙΡ), τη ΔΕΗ και τον ΟΠΑΠ.

Ξεκινάω λοιπόν τη διαγραμματική ανάλυση από τη μετοχή της Πειραιώς που εμφανίζεται για πάνω από 65 μέρες στο διημερήσιο chart τιμών να κάνει μια πλάγια σταθεροποιητική κίνηση ανάμεσα στα 4 και τα 3,65 ευρώ. Μέσα λοιπόν σε αυτό το εύρος έχουν πραγματοποιηθεί πάνω από 267 εκατ. τεμάχια ή σχεδόν το 22% του συνόλου των μετοχών της Πειραιώς. Ο μεγάλος αυτός όγκος συναλλαγών που έχει λάβει χώρα κάτω από την τιμή των 4 ευρώ έχει να κάνει σύμφωνα με τους ιθύνοντες του χρηματιστηριακού γίγνεσθαι με τα "απόνερα" που έχει αφήσει η δημόσια προσφορά ιδιωτικοποίησής της. Κάπου όμως εδώ η πλάγια αυτή κίνηση δείχνει, βάσει και των ενδείξεων που λαμβάνουμε από τους τεχνικούς ταλαντωτές, ότι πλησιάζει προς το τέλος της, αποκαλύπτοντας λίαν συντόμως τις πραγματικές διαθέσεις των αγοραστών που μάζευαν όλο αυτό το χρονικό διάστημα τα προς ρευστοποίηση κομμάτια. Το σίγουρο είναι πάντως ότι η διαφυγή θα γίνει με εκρηκτική ημερήσια κίνηση, που θα εμπεριέχει και υψηλό όγκο συναλλαγών. Σύμφωνα με τα τεχνικά δεδομένα της αγοράς, το μεγαλύτερο ποσοστό πραγματοποίησης έχει η διάλυση των 4 ευρώ, με συνέχεια της μεσοπρόθεσμης κίνησης προς το κατώφλι των 5 ευρώ.

Προχωράμε στη μετοχή της ΔΕΗ, που τη συναντάμε στο διεβδομαδιαίο διάγραμμα τιμών να έχει πατήσει πάνω στη σκληρή βάση στήριξης των 11 με 10,85 ευρώ και να ετοιμάζεται να περάσει εκ νέου πάνω από το όριο των 12 ευρώ. Μεγάλης όμως διαγραμματικής προσοχής χρήζει το επίπεδο των 12,20 ευρώ, καθώς αποτελεί το σημείο από όπου διέρχεται το μέσο του μακροπρόθεσμου ανοδικού καναλιού "C". Η ανοδική καταστρατήγηση των 12,20 ευρώ θα θέσει τη μετοχή σε τροχιά ανόδου προς την άνω πλευρά του σχηματισμού στα 13,60 με 14 ευρώ. Για να αναιρεθεί ο εν λόγω στόχος, θα πρέπει οι πωλητές να αλώσουν τα 10,30 ευρώ, πράγμα αρκετά δύσκολο με το υπάρχον κυρίαρχο ανοδικό momentum της αγοράς. Να σημειώσουμε ότι ο όμιλος θα ανακοινώσει τα οικονομικά του αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του 2024 στις 20 Μαΐου.

Κλείνω με τον ΟΠΑΠ, που μετά την αποκοπή του μεικτού μερίσματος των 0,61 ευρώ στις 29 Μαΐου έχει βρεθεί να χάνει στο ταμπλό έως και 1,2 ευρώ, σχεδόν διπλάσιο, δηλαδή, από την τελευταία μέρα που είχε ο επενδυτής το δικαίωμα να λάβει το μέρισμα στις 26 Μαΐου. Προσέξτε όμως, γιατί ιστορικά η μέχρι τώρα στατιστική δίνει ισχυρούς πόντους στο σενάριο "μαζέματος" και κλεισίματος του χάσματος με εκείνη την ημέρα. Κοινώς, δηλαδή, να πάει να γράψει η μετοχή τις επόμενες μέρες τιμές μέσα στο επίπεδο των 16,60 ευρώ, δίνοντας έτσι στον αγοραστή από τα 15,50 ευρώ που συναλλάσσεται το τελευταίο χρονικό διάστημα ένα κέρδος +1,10 ευρώ ή σε ποσοστό +7%. Πέρα από τη στατιστική επαλήθευση, η δημιουργία αγοραστικής βάσης πέριξ των 15,50 με 15,35 ευρώ θα δώσει σημαντικές ανοδικές ενδείξεις μεσοπρόθεσμης κατεύθυνσης προς τα 17,35 ευρώ. Επίσης ας μην ξεχνάμε ότι μέσα στο καλοκαίρι θα λάβουν χώρα σημαντικά προσοδοφόρες αθλητικές διοργανώσεις, όπως είναι το 17ο UEFA Euro 2024 και οι 33οι Θερινοί Ολυμπιακοί Αγώνες. Εδώ η ανακοίνωση των οικονομικών στοιχείων για το πρώτο τρίμηνο του 2024 θα γίνει στις 29 Μαΐου.

* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής. 

** Αναδημοσίευση από την εφημερίδα "Κεφάλαιο".